Thursday, December 25, 2008

Двефляция.

Спонсор месяца - Вебмастер! А ты обеспечил буржуя виагрой? GlavMed.com

Сайт дня (как попасть) - http://2ch.ru/

Как я уже писал раньше, я принадлежу к лагерю гиперинфляционистов – людей, которые считают, что нас ждет гиперинфляция (во всемирном масштабе). Однако я так же полагаю, что придем мы к ней через дефляционную оттепель, которая может продлиться значительную часть следующего года (или даже больше) и подарит ложную надежду на то, что «жизнь-то налаживается».

В принципе, дефляционная оттепель уже началась, и видна невооруженным глазом даже в России. Напомню, что дефляция – это уменьшение денежной массы, а в обычном понимании – падение цен. Откуда взялась дефляция в мире, где все как бешенные печатают бабки?

Все достаточно просто, так как «денежная масса» вещь крайне неоднородная ни по тому, кто чем владеет, ни что на нее покупается на нее. Всемирное богатство усохло за 2008 год более чем на 50 триллионов долларов – это падение капитализации рынков по всему миру + падение стоимости недвижимости. Я не особо поднимал эту тему, но за последние 20 лет в мире образовался теневой банковский сектор – shadow banking – который при помощи производных инструментов и финансовой алхимии фактически создавал деньги из воздуха. В принципе, все правительства создают деньги из воздуха, но деривативы – это нерегулируемая зона, где никакого госэмитента не требуется. Грубо говоря, встретились два бомжа. И поспорили, о том ударит кто-нибудь кого-то в Доме-2 на следующей неделе или нет. На что поспорили? На квартиру в Москве, которой, как вы понимаете ни у одного бомжа нет и не может быть. Естественно, сам акт спора никакой физической квартиры не создал, однако shadow banking позволяет каждому спору присвоить некую стоимость (полный абсурд), что привело к тому, что notional value деривативов, которые сейчас обращаются – в несколько раз больше стоимости всего того, что есть на планете Земля. Кстати, ВВП всего мира – порядка 50 триллионов долларов, то есть «испарение» 50 триллионов в 2008 году эквивалентно труду всех людей на планете Земля за один год.

Итак, первый момент – испарилось больше, чем напечатали. Но это не основное. Главное – у кого, что испарилось, и кому дали напечатанные деньги. Богатые и супербогатые в основном покупали дорогую недвижимость и активы. Обычные люди имеют обычный дом и пенсионные накопления, которые в странах запада обычно вкладываются в фондовые рынки. Что произошло в 2008 году. Начала рушиться недвижимость и фондовые рынки, что фактически означает, что у людей резко уменьшились «накопления».

Если у тебя меньше «накоплений», то ты можешь меньше тратить. И это еще до того, как произошло то, что должно произойти в 2009 на Западе (и в меньшей степени у нас) – полное обнуление «накоплений». То, «уменьшенное», что осталось, пропадет вообще полностью, ибо сгорит в банках или будет ими отобрано за неуплату. Плюс, двойной удар 2009 будет состоять в том, что значительное количество людей потеряют еще и работу, то есть, как принято говорить, ситуация прогрессирует от «денег нет» до «денег нет вааще».

Куда вливаются деньги? В финансовую систему – то есть в основном в банки + выкуп разного рода финансовой срани, что, по большому счету, есть вливание средств в банки за счет покупки разного рода говна по вышерыночным ценам. Что делают банки с этими деньгами? Ничего. Затыкают ими дыры в балансе. Эти деньги не идут на кредитование и инвестиции, поэтому они не достаются тем, кто может их потратить (потребители и корпорации), что и приводит к дефляции.

Я столкнулся в дефляцией на бытовом уровне даже в России, где уровень инфляции за 2008 составляет 13%. Мои родители покупали электронику в Эльдорадо, который закрывал один из двух магазинов у нас в городе, и видеокамера с ценником в 20 тысяч рублей была продана за 11, а фотоаппарат за 12 тысяч, был отдан за 3. Правда, без аккумулятора. Рублевые цена падают на достаточно большое количество товаров – от бензина до стройматериалов. Падают расценки на рекламу, транспорт, услуги.

Однако на этом моя вера в дефляцию останавливается (часть людей полагает, что за дефляцией мир ожидает еще дефляция). Я верю в двефляцию, это когда сначала дефляция уменьшает реальную стоимость активов, а потом инфляция обесценивает сбережения тех «счастливчиков», которые вошли в дефляцию с большим запасов наличных.

Почему я так считаю? Во-первых, низкие цены многих товаров объясняются тем, что фирмы просто избавляются от всего, либо активы продаются кредиторами по любой цене. То, что вы купили что-то в магазине со скидкой в 70% совсем не означает, что обязательно есть производитель, который по этой цене может этот товар производить. Заводы по всему миру встают. Распродадут остатки, склады банкротов, а потом что?

И второй момент – печатанье денег никогда ничего не решало. Было бы замечательно, если можно было бы построить сильную экономику, включив печатный станок с определенной скоростью (однако были идиоты, которые в это верили и даже знали «правильную скорость» - 4% денежной массы в год).

Поэтому рано или поздно новоотпечатанные триллионы перестанут направляться на компенсирование «убытков» фантомных финансовых схем shadow banking и начнут попадать в «реальную экономику». Сначала США напечатает нужное количество миллиардов для спасения отдельных штатов, затем для спасения отдельных индустрий, вроде автомобильной, и, наконец, астрономические суммы начнут направляться на «обновление инфраструктуры» и «New Deal 2».

«Занимать» деньги США будет чисто формально, ибо занимать США не у кого. Россия уже потратила пятую часть своих золотовалютных резервов и (как я прогнозирую), либо полностью потеряет остаток в 2009, либо перестанет пытаться закинуть проблемы деньгами, ибо это не работает. Япония потеряла столько экспорта, что их торговый баланс стал отрицательным. Золотовалютные запасы Китая впервые уменьшились в декабре, что дает основания полагать, что китайцы не просто перестанут покупать казначейские обязательства США, но и будут вынуждены продавать то, что уже купили, чтобы финансировать свои внутренние антикризисные проблемы. Ну и арабов занять при таких ценах на нефть решительно невозможно – они сами в минусах.

Таким образом взять в 2009 году два триллиона долларов в долг, да еще при ставке рефинансирования в 0-0.25% просто негде. Эти деньги (или большая часть оных) будут напечатаны и вброшены в систему через фиктивные сделки со «спасенными банками».

Что делать простому русскому мужику? Наслаждаться дефляцией, пока она длится. К сожалению, у нас дефляция будет намного слабее, чем на западе (мои родители только вернулись из Германии, напарник был в Литве три недели назад, все докладывают, что цены смешные). Однако помните, что за дефляцией скорее всего придет гиперинфляционное цунами, которое быстро поменяет статус cash is king на cash is trash.

Кто хочет взорвать Россию?

Интересно о заработке и не только

Три метода управления Джоэла Спольски

Бизнес-ангелы или бизнес-дьяволы?

Дауншифтинг во время кризиса

Храм из бутылок

SearchMarket.ru - Сообщество успешных вебмастеров

Как выжить в офисе

В Постовой попасть очень просто, достаточно, чтобы о вас написали в одном из блогов, которые я читаю. Это первый вариант. И второй вариант, это кинуть 25 баксов (три анонса - идеальный вариант для интересных блогов) на кошелек Z783727074148 или 600 WMR на R857566172303 и связаться со мной Deaddybear AT Mail RU.

P.S. Еще я зарабатываю на GoDaddy, продаже рекламы в блоге, PickyDomains, Перце, PPP, MaxBounty, TLA, Кубике, RegNow и Копейке. Рефам помощь, на конкретный вопрос - конкретный ответ. Со "спали тему" и "с чего начать" просьба не беспокоить, все темы давно обсосаны в Копейкиного форуме и у ИжБомжа. И даже не думайте подписываться на мой RSS-Feed


Спонсор месяца - Вебмастер! А ты обеспечил буржуя виагрой? GlavMed.com

28 Comments:

Anonymous Дмитрий said...

Насчет деривативов и сдутия товарных рынков - типичные заблуждения.
1. Сдутие ценовых пузырей - "капитализации рынков", как вы выразились - не уменьшает денежную массу.
Пример: я у Вас купил нефтяной контракт по цене (условно) 1 долл. за бочку. Цена выросла до 10 долл. Я впихнул его на пике некоему Иванову. Цена упала обратно до 1го доллара. У Иванова виртуально стало на 9 долларов меньше, но я то свои 9 заработанных на разнице цен уже получил. Денег в сумме на рынке меньше не стало.

Про бомжей:
Можно было оценить их квартиру, на которую они спорят, ну скажем в 1000 триллионов долларов. Это значит, что один из них выписывает обязательство на 1000 триллионов долларов, а второй ему выписывает встречное на ту же сумму. После взаимозачета останется ноль.

Размер рынка деривативов оценивается в 600 трл.долларов. Но мы не знаем какая разница взаимозачетов будет в сумме, а какая часть бумаг будет списана по дефолту (вот это уже 100%е уничтожение денег)

Уменьшение денег происходит в основном в двух случаях:
Первое: Когда обязательства эмитента(его долги) начинают торговаться с дисконтом. Сумма дисконта и есть сумма уничтоженных денег. Это списанная покупателем долга разница между ценой покупки и ценой по которой у него купят эти бумаги. (Вот тут и было уничтожение денег по ипотечным бумагам)

Второе (и самое важное): полный дефолт по обязательствам: дефолты по бумагам, национальные дефолты.

Что касается дефляции, то в из нее трудно выбраться. Потому что дефляция ведет к резкому снижению деловой активности, росту безработицы, падению доходов, а значит к падению спроса и снижению деловой активности. Круг замкнулся - это "самозакручивающаяся" спираль (по аналогии с самораскручивающейся спиралью (гипер)инфляции).
Пока деньги закачиваемые ЦБ разных стран в финансовые рынки - просто закрывают дырки в разваливающейся финансовой пирамиде, а на реальные рынки они так и не доходят.
Уверен, что часть таки дойдет - уж больно много закачали.

1:52 AM  
Blogger Унунсептий said...

Создал портфель, назвал его "Давыдов". Внутрь разместил золота и риса (продовольственный депозит). Пока портфель в плюсах, так что все работает.

Пиши еще!

1:57 AM  
Blogger $okolM said...

этот пост чуть более, чем полностью состоит из Жопоголизма.

что сие такое Жопоголизм Жопоголизм, доходчиво расказано тут - http://fritzmorgen.livejournal.com/15868.html

1:57 AM  
Blogger Dmitry Davydov said...

Заблуждения нет. Капитализация, стоимость фондового шлака - все это определяет, сколько кредита можно взять. Как только капитализация падает или бумажный мусор перестает быть валидным залогом, то реальный эффект как от сжимающейся денежной массы. Через это мы уже прошли в 2008 году. Именно отрубание home equity line of credit и фондовых кредитов и определило дефляцию активов, недвижимости и таже товарных рынков. Но это промежуточный результат, так сказать, в остальном согласен, рано или поздно деньги дойдут на реальный рынок, и эффект будет негативным, а не таким, каким его ожидают центробанкиры и федерасты.

1:59 AM  
Blogger Dmitry Davydov said...

Дмитрий, с какого такого перепугу после взаимозачета у бомжей будет ноль? Два банка сыграли в пари. Один из них проиграет. Пускай он все выплатить не сможет, но что-то у него по суду взыскают. Кто реально это оплатит? Вкладчики банка.

2:00 AM  
Anonymous Anonymous said...

Дима, ну, вот, смотри, ты писал - не берите кредиты. Я кредит взял, купил машино, а теперь, при гиперинфляции, отдавать-то мне будет все легче и легче, ибо 4000 раньше, это уже не 4000 позже. Кредит я брал в сбере, который уверяет, что ставки поднимать не будет. Получается, если уж ты совсем не остался без работы, то кредит брать было выгодно?

2:14 AM  
Anonymous Anonymous said...

Дима, ну, вот, смотри, ты писал - не берите кредиты. Я кредит взял, купил машино, а теперь, при гиперинфляции, отдавать-то мне будет все легче и легче, ибо 4000 раньше, это уже не 4000 позже. Кредит я брал в сбере, который уверяет, что ставки поднимать не будет. Получается, если уж ты совсем не остался без работы, то кредит брать было выгодно?

2:14 AM  
Blogger Dmitry Davydov said...

Какая часть утверждения "не берите кредиты" является непонятной или может двусмысленно трактоваться?

2:15 AM  
Anonymous Anonymous said...

"Тот, кто умеет что-то конкретное делать, будет жить нормально. Юмор станет дешевле, зато умнее. Дешевле в смысле оплаты гонорара. Крупные звёзды эстрады будут выступать за ужин, за небольшой набор продуктов. Покрупнее звезда — побольше набор.

В юморе наконец-то попытаются найти что-нибудь осмысленное. Найти какой-нибудь ответ на конкретный вопрос. Бессмысленный хохот исчезнет, останется веселье. Ведь всегда, когда плохо, веселье становится естественным. И нам будет от этого легче. Дорогие автомобили — «Порше», «Мазерати» — будут дежурить у вокзалов. А почему нет?

Перевозить вещи. Появится, я думаю, первый «Феррари» с грузовым прицепом! Большие автомобили можно будет сдавать на ночь, не для езды, конечно, а для романтических свиданий. Где-нибудь в переулках они будут вроде бы тихо стоять, но мы будем догадываться, что там внутри происходит! Будет что-то типа стройотрядов на время кризиса, где соберутся те, кто что-то умеет делать руками. А перед ними будут выступать те, кто ничего не умеет. Они, допустим, будут петь.

У врачей появятся не деньги, а подарки, сделанные руками больных. И врач будет говорить другому врачу: этот стол мне сделал больной. Этот балкон мне сделали трое больных, а ещё перепилили мне все дрова. И валюта станет ясной и понятной: 100 г, 200 г, пол-литра, 4 бутылки.

После того как кончится финансовый кризис, мы снова вернёмся к нашей богатой, фальшивой жизни, лишённой всяких ценностей. Ведь поэтому и грянул этот кризис, что те ценности, которыми мы дорожили, исчезли во всём мире. Это кризис обещания, кризис человечности и порядочности. Всё «это» пришло из Америки и покатилось по миру. Когда-то я смотрел на Запад с большим уважением, там было место и хорошей литературе, и музыке, и великим фильмам. Но вдруг оттуда хлынули непонятные комедии, английский мат, оставляющие ощущение абсолютного ухода порядочности и кризиса духовности."
М. Жванецкий
http://www.aif.ru/money/article/23609

3:22 AM  
Blogger Allex said...

Да в общем согласен с топиком. вначале всё будет дешёво чтоб скупить реальный активы за копейки - заводы фабрики. агро фермы. потом когда всё скуплено будет. можно включать станок. чтобы на те деньги на которое купили реальный сектор, обратно купить было ничего нельзя. и всё передел собственности окончен. все бедные надо опять работать. В выигрыше понятно кто.

3:27 AM  
Anonymous Константин Книгочеев said...

Почему дефляция не коснулась цен на размещение ссылок в постовом Давыдова! Даешь три анонса за 5 usd!

4:10 AM  
Blogger Dmitry Davydov said...

Да я собирался перед Новым Годом устроить промо - 6 ссылок за 25 баксов, но все руки не доходят. Плюс, жаба душит, у меня после публикации прогноза посещаемость увеличилась в два раза до 4000 тысяч человек с RSS подписчиками, так что дефакто цены уже в два раза дешевле.

4:12 AM  
Blogger Mihail said...

Все очень интересно, но после этого кризиса, все начнется с белого листа. Так же курс рубля по отношению к доллару в начале вырастит до 30-31, а потом начнет падать и все эти колебания не избежны. Конечно пока нефтяные запасы не кончаться, а когда нефти не станет, то там уже начнется биологическая гонка за энергетическими ресурсами от которых все зависят и все цены поменяются

4:34 AM  
Blogger Shebnik said...

а имеет смысл перед раскручиванием инфляции вложиться в акции тех же нефтянников? или уж подучиться и с товарными фьючерсами играть когда инфляция развернется? :-)

5:03 AM  
Anonymous Anonymous said...

что-то я запутался немного, при гиперинфляции выгодно ли держать акции или они обесценятся как и наличность? по идее ведь не должны, если я не прав, то паправьте меня пожалуйста.

5:53 AM  
Anonymous Anonymous said...

"Однако я так же полагаю, что придем мы к ней через дефляционную оттепель"

он полагает :))))))))))

ха ха !!! я ето уже слышал еше с сентября по ноябрь, паздравляю Давыдова!!!
а свои мысли у микробиолога будут? ну кроме конечно, бакса по 20 рублей в августе 2008?

извините, но дальше ни читал, читать нечего :)))

8:16 AM  
Anonymous Anonymous said...

Давыдов, мы поняли твою мысль, зачем повторять? Доллар всенепременно рухнет, это к тому же вчера из телевизора сказали, рубль - тихая гавань, инвесторы всего мира занимают очередь за рублями.
Вот ещё табличка интересная:
http://spreadsheets.google.com/pub?key=pU-JGSpM1QidcwAtek5Y8ZA
Поцтреотам понравится.
Несмотря на то, что долги есть у всего мира и даже больше, чем в США - рухнет только "грязная зеленая бумажка" (с) Такова воля Давыдова.
P.S. : А честные экономисты часом не приверженцы идей чучхе? Их бы в КНДР отправить, пусть посмотрят на экономику без кредитов и прочей ненужной шелухи.

9:30 AM  
Blogger Bogdan Bereznay said...

Выходит, при запасе бумаг, лучше всего что-нить физическое прикупить. А то потом уже и не доступно будет?

12:54 PM  
Blogger schegloff said...

Дмитрий, если не трудно, соберите Ваши прогнозы по Кризису в один пост в виде ответов на вопросы . Народ желает слышать своего кумира :)

Сергей Щеглов

9:59 PM  
Anonymous Дмитрий НЕдавыдов said...

Ты много писал про то, что доллар будет падать (в феврале 2009, если не ошибаюсь). А сейчас он только стремительно растет. Причины роста мне так и не понятны, хотя внимательно прочитал твои посты на эту тему. То же самое и по евро - растет.

Ты продолжаешь настаивать по поводу резкого падения доллара в феврале 2009 или уже считаешь свой прогноз ошибочным?

11:09 PM  
Blogger Ivaila said...

Можно желать только чтобы эта аудитория накопившаяся, теперь только не забыла после НГ о страшных реалиях жизни которые Давыдов повествует.

1:09 AM  
Anonymous Anonymous said...

"так как «денежная масса» вещь крайне неоднородная ни по тому, кто чем владеет, ни что на нее покупается на нее." -- кто нибуть что нибуть понял ? я ничего не понял :)

2:11 AM  
Anonymous Anonymous said...

Дмитрий
Да, пиз...ц глобальный.Дефляция вопрос сегодня конечно объективный,но самое интересное-что будет потом? Для запуска экономики в мире нужно будет запустить спрос.Тут два вопроса: как и зачем?))
Как.
1.То что скорее всего произойдет-печатный станок США к середине весны 2009 заработает с постепенным переходом к гиперинфляции и обесцениванием доллара (долга США и конечно резервов контрагентов(прямых и косвенных) США(Япония,Китай,Россия..).Деглобализация экономики,протекционизм,недоверие, ориентация на внутр. спрос,возврат к бартеру.
2.Жизнь по средствам,с одновременным развитием спроса в странах третьего мира ( Индия,Китай,Африка..)
Зачем.
А и в правду зачем делится благосостоянием и усиливать конкурентов в естественном отборе на планете?)) Поэтому второй пункт не пойдет.) В принципе можно устроить войну, на выженном месте,желательно по больше, МВФ и сотни Halliburton с удовольствием "помогут" миллионам жертв,конечно не бесплатно, только за невосполняемые ресурсы,вот тебе и новый спрос и прибыль.Но по правде это только отсрочит коллапс и развязку.
Я бы желал перераспределения спроса в пользу третьего мира, появлению нового экономической базы-уход от нефти,политической полярности.Надеюсь на Китай.
А Россия,как слепая корова к сожалению, будет рада,чтоб ее подоил хоть кто-нибудь за ее сырьевое вымя,будь то Китай,ЕС или США.Больше нам уже нечего предложить.(
Но мы же все понимаем,что никто не поделится с нами ни технологиями,ни возможностями.) Поэтому система будет стремиться обнулить долги и запустить цикл заново-лет на 15-20, до полного коллапса. А каким он станет в 2018 можно будет посмотреть в мае 2009 года в кинотеатрах.http://www.kinomania.ru/movies/t/Terminator_4/trailer.shtml
Боюсь без хэппи энда.

3:49 AM  
Blogger macgera said...

Ты много писал про то, что доллар будет падать (в феврале 2009, если не ошибаюсь). А сейчас он только стремительно растет. Причины роста мне так и не понятны, хотя внимательно прочитал твои посты на эту тему. То же самое и по евро - растет.

Ты продолжаешь настаивать по поводу резкого падения доллара в феврале 2009 или уже считаешь свой прогноз ошибочным?

Нихрена доллар не растет. Просто в вашем случае рубль, а моем Гривна, обесцениваются БЫСТРЕЕ!

3:50 AM  
Anonymous ivs said...

Афтар, почему у тебя такой мелкий шрифт, что читать невозможно? Когда я стал писать этот коммент - шрифт поменялся. Но столбец с текстом теперь слева занимает 1/10 экрана - хреново.

Читать - очень неудобно.

5:39 AM  
Anonymous Anonymous said...

микробиолог перенес дату падения бакса с августа 2008 на февраль 2009???
буга га га !!!!

3:44 AM  
Anonymous Tda31 said...

>Как я уже писал раньше, я принадлежу к лагерю гиперинфляционистов

Скромно как-то для начинающих юмористов... Некоторые пошли дальше - мировая война, пришествие инопланетян...

Ну ты знаешь. Правда, они не рисом запасаются, но это уже другая тема...

2:52 PM  
Anonymous Anonymous said...

">Как я уже писал раньше, я принадлежу к лагерю гиперинфляционистов

Скромно как-то для начинающих юмористов..."


bu gagagaga !!!!!

9:08 AM  

Post a Comment

<< Home