Из Неоконченного

Спонсор месяца - Упоминатор.Ру

Мне запомнился рассказ Эда Торпа об информационной ассиметрии. Я уже писал о Торпе, но, для тех кто не в курсе, это математик, который рассчитал систему выигрыша в двадцать одно (очко, блэкджек). Так как Торп работал вместе с "отцом" теории информации Клодом Шэнноном, то он сделал одно маленькое и вроде бы очевидное наблюдение, которое, тем не менее сильно повлияло на его судьбу. Для того, чтобы он выигрывал в очко, было недостаточно, чтобы он знал "систему". Важно было, чтобы казино исходила из (неверного) предположения, что при игре в очно, у "дома" (казино) всегда преимущество (что не так, при выбывании определенных карт преимущество переходит к игроку, когда тот и должен увеличивать ставки). Как только Торп опубликовал свою книгу и информационная ассиметрия пропала, казино начали отслеживать игроков, которые увеличивали ставки на своем преимуществе, увеличили количество колод и начали чаще менять колоды (хотя и игроки стали хитрее, работая командами, книга вышла в 1962 году, а обыгрывать европейские казино было возможно еще до недавнего времени). Позднее Торп использовал похожую стратегию на фондовом рынке (средняя доходность его фонда за 28 лет составила 20% годовых, сделав его мультимиллионером). Он не верил в Efficient Market Hypothesis, которая утвреждала, что информация на рынке распространяется мгновенно, становится доступна всем игрокам и те на нее адекватно реагируют. Он так же не верил и в то, что движения на рынке полностью случайны, предположив, что возможны определенные закономерности, и получать доход можно только тогда, когда другие об этих закономерностях не подозревают. Так он открыл для арбитраж пар акций, причем его арбитраж был рынок-нейтральным, то есть доход был вне зависимости от того, рос ли в целом рынок или падал (доход от обычного арбитража может перекрыться общим падением рынка).

Вместе с Шэнноном они купили кулетку и записали 20 тысяч часов игры, анализируюя результаты. Вы наверняка слышали, что согласно теории вероятности, в рулетку выиграть невозможно. Однако Торп с Шэнноном знали, что идеальные распределения теории вероятности в реальном мире могут отличаться, так как рулетка это сделанный человеком предмет. Они заметили, что достаточно небольшого наклона игрального стола, чтобы вероятности предсказуемо изменились. Они решили проверить свою теорию, и обошли несколько казино, пока, наконец, не нашли рулеточный стол,

Спонсор месяца - Упоминатор.Ру